В отчёте о прибылях компания растёт: выручка 22 млн ₽ в месяц, валовая маржа около половины, прибыль есть. В среду не хватает денег на зарплату, потому что во вторник ушёл платёж за оборудование, а покупатель с отсрочкой заплатит через три недели. Прибыль и деньги — два разных графика, и второй живёт по датам, а не по месяцам.
Короткий ответ. Платёжный календарь — это таблица поступлений и платежей по конкретным датам (неделя, декада, день), а не по месяцам. В примере на 12 недель при выручке 22 млн ₽/мес, поставщиках 11 млн ₽/мес, кредите 3,4 млн ₽/мес, зарплате 5,6 млн ₽ и НДС 1,4 млн ₽ оплата оборудования 15 млн ₽ деньгами даёт кассовый разрыв 14,3 млн ₽ к восьмой неделе; лизинг с авансом 15% (2,25 млн ₽) оставляет минимум −0,3 млн ₽, то есть практически без разрыва. Овердрафт на 14,3 млн ₽ стоит 0,21–0,64 млн ₽ в зависимости от срока. Календарь нужен не для отчётности, а для решения: какой платёж можно сдвинуть, какой нельзя и чем закрыть дыру.
Почему месяц не работает
Месячный P&L показывает, что «в среднем всё нормально». Календарь показывает, что 6-го числа нужно 2,8 млн ₽ на зарплату, 25-го — 1,4 млн ₽ НДС, а поступления приходят 15-го и 30-го. Внутри месяца эти даты могут не сойтись, и разрыв возникает не из-за убытков, а из-за несовпадения сроков.
Три вопроса, на которые отвечает календарь и не отвечает отчёт о прибылях:
- Хватит ли денег на конкретную дату?
- Какой платёж можно сдвинуть без потери лица и контракта?
- Сколько нужно занять и на какой срок?
Пример: 12 недель, два варианта
Исходные данные: стартовый остаток 6 млн ₽, выручка 22 млн ₽/мес с отсрочкой около 30 дней, входящая дебиторка 15 млн ₽ собирается в первые четыре недели, поставщики 11 млн ₽/мес, кредит 3,4 млн ₽/мес, зарплата 5,6 млн ₽/мес двумя платежами, НДС 1,4 млн ₽ в недели 4, 8, 12.
| Неделя | Поступления | Платежи A | Остаток A | Платежи Б | Остаток Б |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 3,8 | 3,3 | 6,4 | 3,3 | 6,4 |
| 2 | 3,8 | 6,1 | 4,0 | 6,1 | 4,0 |
| 3 | 3,8 | 3,3 | 4,5 | 3,3 | 4,5 |
| 4 | 3,8 | 7,5 | 0,7 | 7,5 | 0,7 |
| 5 | 5,1 | 3,3 | 2,5 | 3,3 | 2,5 |
| 6 | 5,1 | 21,1 | −13,6 | 7,1 | 0,4 |
| 7 | 5,1 | 3,3 | −11,8 | 3,3 | 2,2 |
| 8 | 5,1 | 7,5 | −14,3 | 7,5 | −0,3 |
| 9 | 5,1 | 3,3 | −12,5 | 3,3 | 1,5 |
| 10 | 5,1 | 6,1 | −13,6 | 6,1 | 0,4 |
| 11 | 5,1 | 3,3 | −11,8 | 3,3 | 2,2 |
| 12 | 5,1 | 7,5 | −14,3 | 7,5 | −0,3 |
Вариант A — оборудование оплачено деньгами в неделю 6 (15 млн ₽). Вариант Б — лизинг с авансом 15% (2,25 млн ₽), остальное уходит в лизинговые платежи.
Разница: 14,3 млн ₽ разрыва против 0,3 млн ₽. При этом операционная деятельность в обоих вариантах одинаковая — меняется только способ оплаты одного актива.
Что это значит
- Разрыв создаёт не убыток, а один крупный платёж. Операционно компания сбалансирована: 22 млн ₽ выручки против примерно 21 млн ₽ платежей. Дыру делает оборудование.
- Овердрафт — не решение, а отсрочка. 14,3 млн ₽ под 18% на месяц — 0,21 млн ₽, на три месяца — 0,64 млн ₽. Это цена не ошибки, а отсутствия плана: если оборудование в лизинге, платить эти деньги не нужно.
- Чистое движение денег за 12 недель отрицательное (−6,3 млн ₽) при положительной валовой прибыли. Причина — лаг между отгрузкой и оплатой: компания финансирует рост из своего кармана.
- Минимум −0,3 млн ₽ в варианте Б — тоже разрыв, просто маленький. Буфер нужен всегда: календарь без запаса ломается от одного сдвига платежа на два дня.
Как строить календарь
- По датам, а не по месяцам. Основа — договоры: даты платежей поставщикам, график кредита, сроки зарплаты, налоговый календарь.
- Поступления — по факту отгрузки плюс отсрочка. Не «выручка месяца», а конкретные счёта с датами оплаты.
- Разделить платежи на жёсткие и гибкие. Зарплата, налоги, кредит — жёсткие; поставщики, реклама, развитие — гибкие.
- Показать минимум остатка. Одна цифра, которая отвечает на вопрос «сколько нужно денег и когда».
- Сценарий «платёж сдвинулся». Один крупный покупатель задерживает оплату на две недели — что происходит с минимумом.
- Связать с инструментом. Овердрафт, факторинг, лизинг — под конкретный разрыв, а не «на всякий случай».
Четыре ошибки
- Календарь строится по месяцам. Внутри месяца даты не сходятся, и разрыв обнаруживается в день платежа.
- В календаре только операция, без инвестиций и налогов. Оборудование, НДС и налог на прибыль — самые частые источники разрыва.
- Оптимистичные поступления. «Покупатель обещал» вместо даты в договоре; в календаре должны стоять даты, а не ожидания.
- Разрыв закрывается овердрафтом без расчёта цены. 0,21 млн ₽ на месяц кажется мелочью, но если разрыв повторяется каждый квартал, это уже постоянная стоимость.
Чек-лист
- [ ] Календарь построен по датам платежей, а не по месяцам.
- [ ] Поступления привязаны к счетам и договорным срокам оплаты.
- [ ] Платежи разделены на жёсткие и гибкие.
- [ ] Учтены налоги, кредит и инвестиционные платежи.
- [ ] Показан минимум остатка и дата, когда он наступает.
- [ ] Просчитан сценарий задержки крупного поступления.
- [ ] Под каждый разрыв выбран инструмент и посчитана его цена.
Частые вопросы
На какой срок строить календарь?
Минимум на квартал вперёд, с детализацией по неделям; на месяц — по дням. Для проектов с крупными платежами горизонт — 6–12 месяцев, потому что инвестиционные платежи и налоги видны только на длинном горизонте.
Чем календарь отличается от отчёта о движении денежных средств?
ОДДС — отчёт о прошлом, календарь — план на будущее. ОДДС показывает, что произошло; календарь позволяет вмешаться до того, как платёж не пройдёт. Поэтому в календаре даты и суммы, а в ОДДС — статьи и периоды.
Что делать, если разрыв уже наступил?
Порядок: сдвинуть гибкие платежи (поставщики, развитие), ускорить поступления (скидка за раннюю оплату, факторинг), затем краткосрочное финансирование (овердрафт), и только потом — реструктуризация кредита. Каждый шаг имеет цену, и она должна быть посчитана до применения.
Нужен ли календарь, если компания прибыльна?
Особенно нужен. Разрыв возникает не от убытка, а от несовпадения сроков — и на растущей компании это происходит чаще: чем быстрее рост, тем больше денег заморожено в дебиторке и запасах.
Мы строим платёжные календари и связываем их с моделью: недельный график, минимум остатка, сценарии задержек и цена инструментов под разрыв.
Что читать дальше
Смежные темы тома II: DPO: как тянуть с оплатой, не теряя поставщиков (II-08) · Оборотный капитал: часть модели, на которой умирают проекты (II-02) · Юнит-экономика: считать до масштабирования, а не после (II-21) · Финансовая модель нового производства: с чего начать (II-09).
Том V: Кредит без залога и без истории: чем реально заменить (V-13) · Структура кредитной сделки: сумма, срок, график, обеспечение (V-06).
Том I: Денежный поток проекта: от прибыли к движению денег (I-05).
Дата актуализации: 13.11.2026.