Короткий ответ: у каждого банка своя кредитная политика: разные отраслевые приоритеты, разный аппетит к риску, разные требования к DSCR (от 1,2 до 1,5), разная оценка залога и ковенант. Проект с IRR 25% и DSCR 1,3 может быть одобрен в «агрессивном» банке и отклонён в «консервативном». Выбор банка не менее важен, чем качество проекта.
Ситуация, когда проект получает отказ от одного банка и одобрение от другого, — не исключение, а норма. Это не означает, что проект «плохой» или «хороший» — просто каждый банк оценивает проект через призму своей кредитной политики.
В этой статье — о факторах, которые определяют разницу в решениях, и о стратегии выбора банка.
Отраслевые приоритеты и лимиты
У каждого банка есть перечень приоритетных отраслей и лимиты на каждую из них. Один банк активно кредитует АПК и имеет исчерпанный лимит на строительство. Другой — наоборот. Проект в АПК с высокой вероятностью пройдёт в первом, но может быть отклонён во втором исключительно из-за отсутствия отраслевой экспертизы и лимитов.
Пример: Проект строительства зернохранилища на 350 млн руб. Банк А: «отраслевой лимит по АПК исчерпан, отказ». Банк Б (специализированный банк по АПК): «отрасль профильная, DSCR 1,45, одобрено». Паспорт проекта не менялся — поменялся только банк.
Аппетит к риску
Банки делятся на консервативные и агрессивные. Консервативный банк требует DSCR не ниже 1,5, долю собственных средств 30%+, залог 150%. Агрессивный может одобрить проект с DSCR 1,25, долей 15% и залогом 100%. Разница в подходах означает, что один и тот же проект проходит по критериям одного банка и не проходит по критериям другого.
Требования к залогу
Банки по-разному оценивают ликвидность залога. Для одного банка оборудование пищевого производства — хороший залог (востребованный рынок). Для другого — низколиквидный актив (узкоспециализированный). Оценка стоимости залога тоже различается: разница в 20–30% между банками — обычное дело.
Стоимость фондирования и ставка
У банков разная стоимость ресурсов. Банк с дешёвым фондированием может предложить ставку 16%, а с дорогим — 21% по тому же проекту. При высокой ставке DSCR может опуститься ниже требуемого уровня — и проект будет отклонён. В банке с низкой ставкой DSCR останется в норме.
Стратегия выбора банка
- Проанализировать портфель банка. Какие отрасли он финансирует? Есть ли проектные кредиты в нужном объёме?
- Проверить требования. DSCR, доля собственных средств, сроки, залог.
- Подать в 3–5 банков одновременно. Это повышает шансы и даёт возможность выбрать лучшие условия.
- Не принимать отказ как приговор. Отказ одного банка — не характеристика проекта, а результат несовпадения с его кредитной политикой.
FAQ
Почему один банк одобряет проект, а другой отказывает?
У каждого банка своя кредитная политика: разные отраслевые лимиты, разный аппетит к риску, разные требования к DSCR (от 1,2 до 1,5), разная оценка залога, разная стоимость фондирования. Один и тот же проект может быть «слишком рискованным» для одного банка и «приемлемым» для другого.
Как выбрать банк для финансирования проекта?
Проанализировать портфель банка: какие отрасли он финансирует? Есть ли у него проектные кредиты в нужном объёме? Какие требования к DSCR и к собственным средствам? Лучше подавать проект в 3–5 банков одновременно и выбирать лучшее предложение.