Короткий ответ: investment-ready — проект, который готов к представлению инвестору (equity). Отвечает на три вопроса: сколько заработает инвестор, как он получит деньги обратно, почему команда способна это реализовать. Пакет документов: финансовая модель, бизнес-план, презентация, резюме проекта, подтверждение рынка, информация о команде.
«Investment-ready» и «bankable» — разные понятия. Bankable — про банковский кредит, investment-ready — про привлечение equity (долевого капитала). Разные требования, разная логика, разные пакеты документов.
В этой статье — о том, что нужно, чтобы проект был готов к привлечению инвестиций от частного инвестора или фонда.
Пакет документов
Минимальный пакет для investment-ready проекта:
- Финансовая модель в Excel — рабочая, с формулами, не защищённая, с тремя сценариями.
- Бизнес-план — 20–30 страниц: рынок, продукт, производство, финансы, риски.
- Презентация — 10–15 слайдов для первой встречи.
- Резюме проекта — 1–2 страницы ключевых фактов.
- Подтверждение рынка — предварительные договоры, письма о намерениях.
- Смета CAPEX — с КП от поставщиков.
- Юридическая структура — SPV, бенефициары, права.
- Информация о команде — кто реализует, какой опыт.
Пример: К нам обратился инициатор с проектом завода по переработке вторсырья. «Готовность» — презентация на 5 слайдов и устные расчёты. Статус — pre-ready. После подготовки: финансовая модель, КП от поставщиков линии, три сценария, резюме, юридическая структура SPV. С этого момента проект — investment-ready, можно показывать инвесторам.
IRR и сценарий выхода
Equity-инвестор в отличие от банка не получает фиксированные платежи. Его доход — это рост стоимости доли и дивиденды. Поэтому ключевые вопросы:
- IRR для инвестора — какой доходности он может ожидать? Обычно 20–35% для проектов с риском.
- Сценарий выхода — как инвестор вернёт деньги? Продажа доли, выкуп инициатором, IPO, дивиденды.
- Горизонт — 5–7 лет, дольше equity-инвесторы обычно не ждут.
Команда
Для equity-инвестора команда — один из главных критериев. Хорошая команда с посредственным проектом часто получает финансирование. Плохая команда с отличным проектом — почти никогда. Инвестор оценивает: опыт в отрасли, реализованные проекты, образование, полнота компетенций (производство, сбыт, финансы).
Сценарный анализ для инвестора
Инвестор хочет видеть не только базовый сценарий, но и что произойдёт при неблагоприятном развитии. При этом важно понимать, на каком сценарии проект перестаёт быть интересным для инвестора: IRR ниже 15% обычно означает, что инвестор не получит адекватную доходность за свой риск.
Юридическая готовность
Инвестор не вложит деньги в проект с неясной структурой собственности или неподтверждёнными правами на ключевые активы. SPV должно быть зарегистрировано, права на землю/помещение оформлены, лицензии получены, интеллектуальная собственность защищена.
Чек-лист investment-ready
- Финансовая модель: есть, рабочая, три сценария.
- Бизнес-план: 20+ страниц, структурированный.
- Презентация: 10–15 слайдов.
- Прогноз продаж: подтверждён.
- CAPEX: подтверждён КП.
- Команда: представлена, с опытом.
- Юрструктура: SPV, права, лицензии.
- Выход инвестора: описан.
FAQ
Чем investment-ready отличается от bankable?
Bankable — критерии банка (DSCR, обеспечение, залог). Investment-ready — критерии equity-инвестора (IRR, команда, сценарии выхода). Investment-ready проект отвечает на вопросы: сколько заработает инвестор, как он получит деньги обратно, кто управляет проектом, какой риск.
Что нужно подготовить, чтобы проект стал investment-ready?
Финансовую модель в Excel (рабочую, с формулами), бизнес-план (20–30 стр.), презентацию (10–15 слайдов), резюме проекта (1–2 стр.), подтверждение прогноза продаж, смету CAPEX с КП, юридическую структуру, информацию о команде, сценарии выхода инвестора.