Короткий ответ: после первого разговора бизнес-план проходит цепочку этапов: предварительный скоринг, кредитный анализ (банк пересчитывает модель по своим нормативам), due diligence, оценку рисков, решение кредитного комитета. На каждом этапе возможны запросы на корректировку модели, дополнительные документы и изменение условий кредита.
Первый разговор с банком часто создаёт впечатление, что одобрение близко. На деле это только начало процесса, в котором бизнес-план будет проверен, пересчитан и, вероятно, скорректирован банком.
В этой статье — о типовой цепочке этапов, которые проходит проект после первого обращения.
Этап 1: Предварительный скоринг
Банк быстро оценивает проект по формальным критериям: отрасль, сумма, срок, наличие залога, предварительный DSCR. Этот этап не требует детального анализа — проект либо проходит в следующую стадию, либо отсеивается.
Этап 2: Кредитный анализ
На этом этапе кредитный аналитик детально изучает бизнес-план и финансовую модель:
- Проверяет допущения прогноза продаж.
- Пересчитывает DSCR по своим нормативам и своей ставке.
- Проверяет CAPEX по КП.
- Применяет консервативные допущения там, где модель инициатора оптимистична.
Именно здесь возникают расхождения между моделью инициатора и расчётами банка.
Пример: Модель инициатора: IRR 32%, DSCR 1,6, загрузка 85% на третий год. Банк пересчитал: загрузку 65% (по отраслевой статистике), ставку дисконтирования 18% (свою), DSCR получил 1,1 — ниже требуемого 1,3. Банк запросил увеличение собственных средств и сокращение объёма кредита. Условия изменились, но проект был спасён благодаря переговорной позиции, а не первоначальному бизнес-плану.
Этап 3: Due diligence
Банк проводит проверку: рынок (реалистичен ли прогноз), контрагенты (поставщики, покупатели), юридический статус (SPV, бенефициары, права на активы), залог (ликвидность, стоимость). На этом этапе запрашивают массу дополнительных документов.
Этап 4: Оценка рисков и структурирование
На основе анализа банк оценивает риски проекта и структурирует сделку: объём кредита, срок, график погашения, проценты, залог, ковенанты (финансовые ограничения). Именно здесь условия часто отличаются от того, что инициатор ожидал изначально.
Этап 5: Кредитный комитет
Финальное решение принимает кредитный комитет. Здесь учитываются не только качества проекта, но и ситуация в банке: лимиты, аппетит к риску, макроэкономический фон. Проект может быть одобрен с условиями, отклонён или отложен.
Что происходит с бизнес-планом в итоге
- Бизнес-план корректируется по требованиям банка.
- Модель пересчитывается по банковским нормативам.
- Добавляются документы из due diligence.
- Условия финансирования фиксируются в кредитной документации.
- Бизнес-план становится основой для ковенант и контроля в процессе кредитования.
FAQ
Что происходит с бизнес-планом после подачи в банк?
Бизнес-план проходит: предварительный скоринг → кредитный анализ (проверка допущений модели, DSCR, CAPEX) → due diligence (рынок, контрагенты, юрстатус, залог) → оценка рисков → решение кредитного комитета. На каждом этапе возможны запросы на корректировку модели и дополнительные документы.
Почему банк просит скорректировать финансовую модель после первого обращения?
Банк пересчитывает модель по своим нормативам: свою ставку дисконтирования, свои допущения по выручке, более консервативный прогноз, требования к DSCR. Расхождения между моделью инициатора и пересчитанной моделью — частая причина запросов и пересмотра условий.